HIMS星期四 2026年6月18日

Barclays大幅上调目标价至$39 + 股价突破$30阻力位

卖方分歧拉到极致（Leerink $25 vs Barclays $39），Barclays成为覆盖中最激进多头：Novo Nordisk合作后alt-data显示明显拐点，减重业务驱动下半年收入加速。股价6/17站上$30-32关键阻力位（4月以来反复压制），技术面意义大于单日涨幅。但本轮上涨主因是Novo合作alt-data拐点+突破阻力的技术性修复+Barclays情绪点火，非基本面新拐点。7/23-24 FDA肽类复方顾委会仍是核心二元事件。

关键证据

Barclays 6/16研报：目标价$29→$39（维持Overweight），隐含约21%上行空间，覆盖中最高目标价之一
Barclays逻辑：Novo Nordisk合作后alt-data显示明显拐点，减重+其他温和贡献项共同驱动下半年收入加速，存在'股价突破'机会
Leerink同周重申Market Perform/$25，与Barclays $39形成极端对立
核心分歧：GLP-1当期盈利节奏 vs 平台/肽类长期重估
6/17收$31.47 (+4.31%)，盘中触及$32.22，一周累涨约13%
$30-32为4月以来反复压制的阻力区，此次站上并站稳

再显示 2 条

站上20日($26.60)/50日($26.07)均线，但仍显著低于52周高点$70.43
FirstWave Fund CEO Jonah Lupton公开估算HIMS肽类年收入潜力$100亿–$190亿（个人观点、非公司指引）

需关注的催化剂

7/23-24 FDA肽类复方顾问委员会会议（核心二元事件）
Novo Nordisk合作alt-data持续验证
下半年收入加速能见度（Barclays看点）

风险

Lupton的$100亿–$190亿肽类收入估算建立在7/23-24 FDA PCAC放行前提上，是乐观情景上限假设
即便顾委会投赞成票，FDA仍有最终决定权
本轮上涨非基本面新拐点，主因技术性修复+情绪点火
卖方分歧极端拉大（$25 vs $39），共识缺失
仍显著低于52周高点$70.43，长期重估路径未确认

来源 5

Barclays 6/16研报
Leerink Market Perform重申
6/17盘中价格数据
FirstWave Fund CEO Jonah Lupton公开评论
Novo Nordisk合作alt-data

简报是我们的研究线索，不是经过验证的结论，也不构成投资建议。