单日 +8.46% 收 $411.84,FSD V14 Lite 向 HW3 推送,大行抢跑上调 Q2 交付,6/30 欧盟 TCMV 非投票日

再次印证 TSLA 现价完全由 AI/交付叙事定价,上周连串监管利空(NTSB+NHTSA 双调查、Katy 致死、Lyft 排除纯视觉)在风险偏好顺风时被一日情绪反转抹平。FSD V14 Lite 是双刃剑:兑现 Q2 末前给老车主的承诺、缓解荷兰 ~7000 人 HW3 集体索赔情绪,但 Lite=精简版,明确 stops short of 无监督驾驶,反向坐实 HW3 跑不了完整 v14,可能被诉讼方拿去当论据。Q2 交付大行口径分裂:摩根士丹利 Adam Jonas 从 37.3 万猛拉到 41.3 万、巴克莱 ~41.8 万、Cantor 39.74 万低于共识、Tesla 官方 IR 自编共识(22 家)40.6 万辆。大摩单次上调 4 万辆幅度异常大,且仍是库存去化+促销驱动,毛利率质量要等 7/22 财报。Grok 4.5 进 SpaceX+Tesla 内测、Musk 称或超 Claude Opus,基于 1.5 万亿参数 V9 基座+Cursor 编码数据,但全是内部评测、xAI 未公开数据,对 TSLA 现金流零贡献(xAI 不在 Tesla 报表内),当噪音听。纠偏:6/30 欧盟 TCMV 会议不是投票日,实为 50 分钟 Article 39 豁免讨论,全境裁决预计 2026 年 10 月,之前定价的 6/30 硬催化实际是空的,催化点后移到 10 月。下一硬验证点:7/2 Q2 交付实数、7/22 Q2 财报。