TSLA星期六 2026年9月12日

Tesla Semi 欧洲版官网上线2027交付 + BYD 8月中国NEV出口登顶35.4% Tesla腰斩至7%

两条供给+需求侧信号同一天落地:(1)Tesla德国官网正式上线Semi欧洲版规格,首次给出'2027起'交付日期锚,把8/22口头进入欧洲的叙事落到白纸黑字;(2)CPCA 8月数据BYD以35.4%份额登顶中国NEV乘用车出口,Tesla出口同比-45.5%崩到7.0%仅排第四,'出口撑上海批发'的叙事被反向拆开——本土零售-12.4%连跌三月+出口-45.5%两条腿同时走弱。

关键证据

Tesla德国官网9/11上线Semi欧洲版:标准续航单一版本,822kWh电池,满载40吨续航550km(能耗1.0kWh/km),峰值充电800kW(30分钟回补~60%续航),整车空载~9,100kg,交付'自2027年起',仍在美国本土生产,欧版用摄像头替代后视镜
欧版=标准续航(550km/40吨)对标美版长续航(805km/822kWh但按37.2吨口径),同电池更重负载下续航打折,是真实工况规格非营销数字
接续8/22官方确认Semi进欧洲+8/25内华达5万辆/年工厂9/24揭幕线,今天补的是欧洲市场第一个确切交付时间锚
CPCA数据(CnEVPost 9/10)8月BYD出口183,746辆同比+130.8%环比+5.8%,出口份额从7月32.2%升到35.4%
Tesla中国出口36,119辆同比-45.5%,出口份额跌到7.0%排第四,落后BYD/奇瑞/上汽通用五菱等
此前'8月NEV出口+155%撑上海批发连涨'的框架被拆:Tesla自己的出口绝对量同比腰斩,出口这条腿本身也在快速萎缩

再显示 2 条

中国盘两条腿同时走弱:本土零售-12.4%连跌三月 + 出口-45.5%
中国大众市场价格战从本土蔓延到海外出口渠道,BYD直接挤出Tesla的出口份额

需关注的催化剂

2026-09-24: 内华达5万辆/年Semi工厂揭幕线(与欧洲2027交付叙事绑定)
Q3 2026 中国交付数据:验证本土-12.4% + 出口-45.5%的双腿走弱是否延续
2027: Semi欧洲版最早交付时点(尚未公布欧洲售价/首发国家/具体产能)
后续CPCA月度数据:Tesla中国出口份额是否继续被BYD挤压

风险

'自2027起'是最早交付时点非上量,内华达工厂当前仍早期爬坡(Einride 500台里2026只交约75台已坐实节奏慢)
Semi欧洲版官网未公布欧洲售价/首发国家/具体产能,属供给侧渐进正面非估值级催化
Tesla上海产能有全球调配节奏,单月出口波动含季度排产扰动
7%出口份额+第四仍是有意义的量,非崩盘,但同比-45.5%是需求/竞争侧一手实弹
属经营侧偏负增量,需盯Q3中国+欧洲交付是否被出口下滑拖累

来源 6

Electrek
SeekingAlpha
NotaTeslaApp
autoevolution
Tesla德国官网 (9/11)
CnEVPost (9/10) — CPCA 8月数据

简报是我们的研究线索，不是经过验证的结论，也不构成投资建议。