TSLA星期三 2026年6月17日
CyberCab EPA 规格曝光 + 高盛上调 Q2 交付预测
CyberCab EPA 认证文件首次披露实测规格——47.6 kWh 电池、1,412 kg 整备、单电机 219 马力前驱、EPA 综合续航 418 英里（修正后 ~293 英里），证明从概念车到可量产车的硬证据，对应 2026 年底量产目标。同时高盛上调 Q2 交付预测至 42 万辆（市场共识 ~40 万），欧洲销量强劲，但维持 Neutral $375 目标价——印证交付 beat 多由库存去化/促销驱动，毛利率质量存疑。
关键证据
- EPA 认证文件（test group TTSLV00.0L1A）显示 CyberCab 实测电池仅 47.6 kWh，小于 Model 3 后驱版 57.5 kWh
- CyberCab 前置单电机 163 kW（219 马力），前驱布局
- 整备质量仅 3,113 lbs（~1,412 kg），两座、无主要驾驶控制件
- EPA 未调整综合续航 418.2 英里 → 0.7 修正系数后约 293 英里
- 高盛 Mark Delaney 6/16 note 上调 Q2 交付预测至 420,000 辆（原 405,000），主因欧洲销量强劲
- 高盛维持 Neutral 评级 + $375 目标价不变（对应当前 ~$411 约 -8.8% 下行）
再显示 3 条
- 继 Barclays(beat)、Reddit 周报(+28% YoY) 后第三方对 Q2 交付 beat 的第三次确认
- Polymarket Q2 交付 425k–475k 区间 67.1% 概率
- 6/16 盘中高 $412.42，当前约 $405，YTD 仍 -10%
价格走势
6/16 盘中高 $412.42，当前 ~$405，YTD -10%
分析师观点
高盛 Mark Delaney：Q2 交付 likely tracking ahead of consensus，上调至 420K，但维持 Neutral 评级、$375 目标价（-8.8% 下行）。Barclays 此前同样 beat。
需关注的催化剂
- 2026 年底 CyberCab 量产目标——EPA 认证是关键节点
- 7/22 Tesla Q2 财报——验证交付 beat 是否伴随毛利率质量
- <$30K CyberCab 售价 + Robotaxi 单位经济性对 Uber/Waymo 的降维打击
风险
- 交付 beat 多由库存去化/促销驱动，毛利率质量存疑——市场不愿为量给溢价（高盛上调交付却不调目标价正是印证）
- Robotaxi 单位经济性叙事能否兑现取决于 FSD/Autopilot 法规与实际运营成本
来源 (4)
- EPA 15 页认证文件（test group TTSLV00.0L1A）
- Verge / CleanTechnica / Automotive World
- Goldman Sachs Mark Delaney note 2026-06-16
- Polymarket Q2 delivery contract
简报是我们的研究线索，不是经过验证的结论，也不构成投资建议。