TSLA星期四 2026年10月15日
中国厂商人形机器人出货领先，Tesla 未公布 Optimus 产量；FSD v14.3 Lite 下放 HW3
2026年上半年全球人形机器人出货约1.91万台（Smart Analytics Global，8月11日发布），其中 Unitree、UBTech、AgiBot 三家中国厂商合计约1.5万台。Tesla 不公布 Optimus 的产量。同时，FSD v14.3 Lite 首次推到最老的 Intel 芯片 HW3 Model S/X，硬件分层被官方用版本分配固化。
关键证据
- Smart Analytics Global（8月11日发布）：2026年上半年全球人形机器人出货合计约19,100台，其中 Unitree、UBTech 和 AgiBot 三家合计出货约15,000台
- Tesla 不公布 Optimus 的产量，5,000台是其2025年的目标
- 接10月13日：Musk 承认中国稀土磁铁出口管制让 Optimus 延期2至3个月，手部仍是最难的环节
- FSD 软件版本2026.38.5.1向 AI4/HW4 车型推送 v14.3.12，并首次把 v14.3 Lite 下放到搭载 Intel Atom 老信息娱乐芯片的 HW3 Model S/X
- 2017款 Intel 竖屏 Model X 已确认收到，此前这批最老的旗舰一直没拿到 v14 分支
- HW3 存量车只能拿到 Lite 阉割版，与 HW4 完整版的能力差距被官方用版本分配固化，呼应荷兰近7,000名 HW3 车主的集体索赔（数字来自 Electrek 6月18日的报道）。在荷兰，HW3 车辆根本无法使用 FSD，荷兰监管机构 RDW 4月10日的批准仅覆盖 HW4
需关注的催化剂
- 10月21日 Q3 财报上的 Optimus 产量口径
- 后续 HW3 车主集体诉讼的进展
风险
- 中国厂商多是低价简化版（Unitree G1 起售价约几万元），出货量领先不等于能力领先
- Tesla 的护城河仍在硬件自研、FSD 神经网络复用和自有 Fremont 量产线
- Tesla 官方的商业销售口径仍最早在2027年下半年
- 给老车补推 Lite 是正面的覆盖动作，单个软件版本节点的权重较低
来源 (4)
- Startup Fortune 10月14日（多源）
- TeslaOracle 10月14日
- NotaTeslaApp 10月14日
- Basenor 10月14日
简报是我们的研究线索，不是经过验证的结论，也不构成投资建议。