PLTR星期一 2026年11月2日

Palantir 今晚发财报，现代重工晒 AIP 成效

中性: Q3 财报今晚美东盘后公布，公司自己的营收指引为 21.60–21.64 亿美元。
利好: 现代重工称 Palantir AIP 智能体将机器人故障平均解决时间从 21.5 天降到 7.9 天，为客户自报数据。
中性: Sankar 称想用 AI 裁员降本的客户几乎都没达标，想称霸市场的则大获成功（卖方自述）。

我们关注净留存率能否守住 120%，以及新客户净增。

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现代重工机器人披露 Palantir AIP 联合智能体 8 月上线后，机器人故障平均解决时间从 21.5 天降到 7.9 天（-63%），预计编程成本降 50% 以上（客户自报、未披露合同金额），这是工业物理 AI 从「数据分析」走向「控制真实设备流程」的延伸，且补充美国为主的商业客户结构；首席技术官 Sankar 接受 Stratechery 访谈定调销售叙事：

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企业单位是工作流不是知识工作者，想用 AI 裁员降本的客户几乎全部没达到目标，想用 AI 称霸市场的大获成功，仍与 Anthropic 合作同时用两家前沿实验室，公司投入大量工作让客户安全切换模型（卖方自述无数据支撑）；今晚美东盘后财报（新加坡 11/3 早 6 点电话会），公司自己的 Q3 营收指引 21.60–21.64 亿美元（Q2 19.35 亿，同比 +93%），重点看净留存率是否守住 120%、新客户净增、营收增速 vs 员工数增速剪刀差、GAAP EPS、股权激励占营收比例、剩余履约义务、40 法则、英国/欧洲收入措辞与 NHS 续约口风。

关键证据

现代重工机器人 8 月上线 Palantir 联合开发 AI 智能体后，机器人故障平均解决时间从 21.5 天降到 7.9 天（-63%），预计机器人编程成本降 50% 以上（韩国先驱报 11/1）
模式：智能体分析现有机器人程序、提出优化，工程师复核修改（人在回路里不是替代）；双方高管设定期指导委员会，首席营收官 Ryan Taylor 背书扩展到新业务
Palantir 主权训练营 7 月启动，主打不外泄敏感数据前提下落地 AI，三场共吸引约 250 家机构、450 名高管
Sankar Stratechery 访谈 10/29 发布，11/1 外媒跟进：企业的基本单位是工作流不是知识工作者，只让某个员工更快不产生回报，整个流程可量化地变好才有回报（编程是例外）
Sankar 客户分层观察：想用 AI 裁员降本的客户几乎全部没达到目标；想用 AI 称霸市场的客户大获成功。理由是 AI 只做到人的 98% 也会让删掉这个人的目标失败
Palantir 仍与 Anthropic 合作，同时用两家前沿实验室；公司投入大量工作让客户安全切换模型

再显示 4 条

公司自己的 Q3 营收指引 21.60–21.64 亿美元，Q2 19.35 亿，同比 +93%
财报时间：美东 11/2 盘后，新加坡 11/3 早 6 点电话会
10/28 三位高管约 98.7 万股授予会计入股权激励
EDGAR：10/30 后无新 Form 4

需关注的催化剂

今晚美东盘后 Q3 财报（新加坡 11/3 早 6 点电话会）
净留存率是否守住 120% 以上
新客户净增（主权训练营 250 家机构 450 名高管的转化率）
营收增速 vs 员工数增速剪刀差
GAAP 每股收益

再显示 4 条

股权激励占营收比例
剩余履约义务（RPO）
40 法则
英国/欧洲收入措辞与 NHS 续约口风

风险

现代重工 AIP 量化数据为客户自报，未披露合同金额
主权训练营是获客漏斗而非收入，转化率要看财报新客户净增
Sankar 工作流叙事为卖方自述、无数据支撑
国防部已停用 Anthropic，Palantir 商业端继续与 Anthropic 合作可能在政治上被拿来做文章
Cybercab 专属改动未确认下放到 Model Y 不适用于本标的

来源 4

韩国先驱报 11/1（现代重工机器人披露 AIP 量化效果）
Stratechery 10/29（Shyam Sankar 长访谈）
Palantir 公司 Q3 营收指引
EDGAR Form 4 披露（10/28 三位高管股权授予）

简报是我们的研究线索，不是经过验证的结论，也不构成投资建议。